摘取　要：在2008年的金融危机中，发达国家的保险业特别是在是美国保险业受到的冲击仅次于，这场危机不仅给发达国家的保险业带给悲惨的教训，也给我国保险业改革发展带给深刻印象的救赎。本文以此契机分析中国保险风险监管，明确提出了中国保险公司的新思路。

关键词：金融危机；保险；风险管理 　　2008年的金融危机中，全球保险业遭到的损失极大。欧美大型保险机构不仅遭到了巨额损失，还造成了全球仅次于的保险企业AIG被美国政府监管。在风险管理方面，保险业与其他金融机构有许多共性，如均衡风险与收益的关系，掌控负债比例，均衡市场机制与政府监管的关系，应付货币政策变化的中长期冲击等。

但中国保险业由于其业务特点，要求了其风险管理也有其自身的特点。回应，本文明确提出建议如下： 一、应当要强化资产负债管理 　　当前的金融危机在企业中反应的是资产负债表的危机，一方面资产的总量和资产的流动性风险。

另一方面是负债比例过低，表外负债带给的风险。西方金融机构遭到的损失非常一部分来自于剧毒资产，这类资产不仅价格暴跌，而且许多资产既没市场报价，也没市场流动性。在负债方面，低负债比例使金融机构在应付危机中脆弱性的主要原因。但对保险机构而言，主要还是表外负债带给的风险。

例如造成AIG被接管的主要问题是公司出售的信用债权人交换，这种信用债权人交换在性质上是卖方分担债券债权人赔偿金责任的还款确保保险，但并不反映为保险负债。　　因此，对保险公司的风险管理而言，资产负债表的管理至关重要。通过资产负债管理，不仅构建资产负债的给定，同时为股东建构价值。

这拒绝保险企业首先要增强资产管理，保证资产与负债期限的给定和收益率的给定。同时考虑到保险资金的性质要保证配备资产的质量，防止剧毒资产的构成。其次，要优化负债管理，使负债的规模与偿付能力相适应，严格控制表内突然负债，缜密表外负债。

二、偿付能力管理 　　这是资产负债管理的形象化，它一方面拒绝根据法律规定展开接纳资产的计算出来。另一方面要根据低于偿付能力的计算出来掌控负债规模，强化偿付能力管理，有有所不同的路径可以自由选择。从资产管理应从可通过提高资产收益率减少接纳资产来强化偿付能力。从负债应从可通过掌控负债结构和规模增加对资本的市场需求。

另外，也可在不转变资产负债状况的情况下，通过股东大大注册资本或通过发售股本来强化偿付能力，在增强资产管理，优化负债结构是偿付能力管理的显然之路。在世界金融危机的情况下，倚赖股权或债券融资，不仅面对融资成本上升的风险，更加有信贷传输，甚至信贷失效带给无法融资的风险。三、 再保险管理 　　科学的再保险决定有助分摊封面，强化保险企业的自身保险公司能力。

由于保险产品在保险费收益与保险责任之间的杠杆性质，要求了个别大额保单或个别险种的保单缺少分保决定，就不足以沦为毁坏公司大规模杀伤性武器。再保险的偿付能力如果严重不足，对于分保人的危害也是可怕的。在这场金融危机中全球保险人和再行保险人的财务状况显著分化，在这样的环境下，对再行保险人的资质自由选择就变得更为最重要。四、 资本金管理 　　这次全球金融危机中的一个教训是金融机构在资本金管理上应一直把安全性放到十分最重要的地位，引资金融机构中告终的投资银行，对冲基金，投资基金基金等都是以资本金为基础，大大减少负债杠杆。

就凸显资本实力对金融机构的重要性，美国的保险机构在这场危机中也遭到巨大损失，由于美国的保险公司是各州监管的，不合乎金融救援的条件，所以最近美国的一些保险公司，如林肯国民都在并购小型存贷机构，企图通过出售银行改变身份，借此取得救助方案的资本金援助。资本金管理是一个动态的过程，一方面要保证在既定负债水平下资本金规模的给定，并保证资本金高质量的资产，另一方面必须负债及资产价值的变化对资本金展开动态管理，在经常出现资本严重不足时通过股权融资及时减少资本，并大大优化资本结构。

在我国的保险企业中，由于实施严苛的监管规定，资本金所能投资资产的风险是比较较为较低的，为资本金安全性获取有效地确保。一方面由于保险行业平均值的资本报酬不平稳，收益水平较为较低，且有许多不确定性，资本的内源性快速增长受到相当大容许。

汲取金融危机的教训要强化保险企业的综合实力，强化偿付能力，必需大大增强资本金管理，这早已显得刻不容缓了。五、市场风险与信用风险的管理 　　由于保险企业的资产配备要求了90%以上的风险与收益，市场风险的防止在相当大程度上各不相同科学、合理的资产配备，凡是经常出现偿付能力危机的机构大多数都是因为资产配备过于合理。

随着当前全球金融危机的蔓延到和深化，信用风险早已沦为时隔市场风险后另一个引人注目对立。信用风险下降也有可能沦为这场危机更进一步升级的一个导火线。9月份美国全国债权人亲率只有3.2%，10月份数字早已超过7.9%，最近又提升到11.4%，有的机构把一年的债权人预测亲率提升到16-17%，这是自大萧条以来最低的水平。

我国的保险企业对显信用产品的投资目前受到严苛容许，在经济上行过程中，有关产品牵涉到的信用风险也不应引发我们的高度注目。如借贷企业担保方的变化，中小银行及部分外资银行有可能面对的流动性风险等等。在当前全球金融危机还在深化的阶段，提升信用风险的分析，对保险企业资产负债表安全性来讲是至关重要的，保险企业是管理风险的行业，保险企业就负债业务而言是风险承担者，保险企业的这个性质要求保险企业的资产业务无法分担过低的风险，资产负债表无法经常出现过低的杠杆率，强化保险企业的风险管理不应跨越到企业发展的全过程，并一直把它作为生命线，我们应当总有一天忘记无限责任在险峰，而某种程度是风险风光在险峰。

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